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DURACIÓN MODIFICADA

Una medida de la sensibilidad a los tipos de interés de un valor de renta fija. Esta medida fue publicada por John Hicks en 1939 y a veces se llama duración de Hicks. La duración modificada es una medida de la sensibilidad a los tipos de interés mejor que la duración de Macaulay (que habitualmente se llama sólo duración). Puede definirse como la ratio del cambio porcentual en el precio de un bono con respecto al cambio en el rendimiento del bono que provocó que cambiara el precio del bono. A diferencia de la duración de Macaulay, la duración modificada no se mide en años, aunque es frecuente que la gente añada la palabra «años» erróneamente. Duración modificada = duración Macaulay/( 1 + tipo periódico), donde el tipo periódico es el tipo de descuento anual (o rendimiento) dividido por el número asumido de veces que se aplique el interés compuesto.

Medida aproximada de la sensibilidad del precio del título con respecto a las alteraciones sufridas por la rentabilidad del mismo.

En inglés: Modifiedduration.

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DURACIÓN EFECTIVA		DURACIONES DE TIPOS CLAVE

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