Una referencia a la curvatura encontrada en la funciónprecio/rendimiento de un bono clásico. Es decir, si el precio de un bono clásico se registra en el eje vertical y el rendimiento se registra en el eje horizontal, la curva será convexa respecto al origen. Esta clase de convexidad es el caso normal si no hay opciones incorporadas. Cuando hay opciones incorporadas en un bono, será frecuente que el bono muestre zonas de convexidad negativa.
