SWAPS DE TIPOS DE INTERÉS
Al igual que los swaps de divisas, los swaps de tipos de interés comenzaron a practicarse con cierta intensidad a partir de 1981 en los mercados financieros de determinados países, como consecuencia del desbarajuste financiero que siguió a la crisis de 1970, para hacer frente a los riesgos asociados con las variaciones del tipo de interés. El swap de tipos de interés es un contrato entre dos tomadores de crédito para intercambiar los pagos de intereses. Por ejemplo, puede ocurrir que una empresa contraiga una deuda a un interés fijo y un determinado vencimiento, aunque hubiera preferido que el crédito fuera con interés variable, mientras que a otra empresa le ocurre justamente lo contrario. En ese caso ambas empresas, bien sea por medio de una negociación directa, o bien utilizando los servicios de un intermediario o bro-ker (generalmente un banco), intercambian sus respectivos pagos de interés, aunque mantienen vivas sus respectivas obligaciones de devolución del principal.
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