APALANCAMIENTO DE CUPÓN
Algunos instrumentos de deuda apalancan los efectos de un cambio en los tipos de interés, especialmente para los tipos de interés flotante inverso. Por ejemplo, supongamos que un emisor concreto puede vender un pagaré a tipo de interés fijo a cinco años a su precio nominal si paga un cupón del 7,5%. También puede vender un pagaré a tipo de interés variable a cinco años si paga el LIBOR (L). Supongamos ahora que el emisor ofrece un pagaré de tipo de interés flotante inverso con un cupón del 22,5% - 2 x LIBOR. Por lo tanto, si el LIBOR es del 7,5%, el instrumento pago un 7,5%. Si el LIBOR sube un 1%, el cupón baja un 2%. Si el LIBOR baja un 1%, el cupón sube un 2%. El apalancamiento del cupón se denomina apalancamiento de cupón.
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