SWAP
1) En el contexto de derivados, un acuerdo contractual que dispone una serie de intercambios de cash flows a lo largo del tiempo en la misma moneda o en monedas diferentes. En un plano más general, el término incluye la permuta de pagos fijo por flotante sobre una cantidad dada de nocionales.
Ver también swap de tipos de interés, swap de divisas, swaps de mercancías y swap de renta variable . 2) En el contexto de los bonos, la venta de un bono que tiene un principal real y la compra de otro bono que tiene principal real. Este swap se suele denominar swap de bonos para diferenciarlo de un swap de derivados.
Vease «crédito cruzado».
(En inglés: swap )
Transacción financiera, que en castellano se traduce por permuta financiera, en la que dos partes acuerdan intercambiar flujos monetarios en el tiempo. Mediante un swap es posible reducir la exposición al riesgo de oscilaciones de las monedas o de los tipos de interés y aprovechar la ventaja comparativa de una parte o de ambas, en la entrada en un mercado determinado (de divisas o de intereses). Esto se consigue siempre que las partes tengan interés en intercambiar el pago de sus obligaciones porque cada una de ellas preferirá la moneda, el tipo de interés o el tipo de referencia de la otra, y conseguirá así reducir el coste de sus deudas.
Combinación de una compra al contado con una venta simultánea a plazo o viceversa.
Intercambio de un instrumento financiero por otro.
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